에스티팜 주식 < 이대로 괜찮을까? 반등 타이밍은? ]

지난 '16년도 6월, 공모가 (2만9천원)대비 2배이상으로 까지 상승하며  성공적으로 코스닥에 입성한 코에스티팜 (237690)은 6만원을 넘기지 못하고 하락반적하기 시작하여 최근에는 공모가 부근까지 내려왔습니다.

동아쏘시오그룹의 3개 상장사중 하나로 매출비중은 아래와 같습니다.

• 신약API 56.29%
• 제네릭API 26.07%
• 상품 14.67%
• 기타

(이미지출처: 에스티팜)

에스티팜은 신약API 제품군들을 중심으로한 CMO사업이 핵심 매출원입니다. 올해 상품 및 일부 제품들의 매출액은 전년대비 큰폭으로 증가하였지만 지난해까지 75%이상의 매출을 담당한 신약API의 매출액이 반토막 날것으로 전망되면서 에스티팜의 주가가 크게 흔들리고 있습니다.

국내에서는 계열사인 동아에스티, 동아제약 을 핵심 매출처로 안정적인 수익을 기록하고 있지만 수출규모가 큰폭의 변동을 보이고 있습니다.

에스티팜 주식 차트 (일봉)

2만원까지 추가적인 하락가능성을 염두해두고 분할 매수로 접근하는것이 보다 안전할것 같습니다. 반등 타이밍은 올해 연말, 늦어도 내년1분기 안으로 반등이 시작될것으로 예상됩니다.