한전KPS 주가 전망 (코스피 주식 분석리포트, 경제마스터)

한전KPS 주가 전망 (코스피 주식 분석리포트, 경제마스터)

(광주,전남 혁신도시에 위치한 한전KPS, 사진출처: 한전KPS)

한전KPS는 한전의 계열사로 발전설비 정비를 주력사업으로 취급하고 있으며 '17년 5월25일기준 한국전력공사가 51%의 지분, 국민연금공단이 7.22%의 지분을 가지고 있습니다.

한전KPS의 베타는 0.27446으로 코스피지수에 민감도가 상대적으로 낮은편이며 경기변동에 영향이 제한적입니다.

한전KPS 수급차트

(출처: 키움증권HTS)

2015년 말부터 한전KPS의 주가는 지속적인 하향세가 유지되고 있는 가운데 최근에는 외국인과 기관의 동반 순매도세가 이어지고 있습니다.

지난해 한전KPS의 매출액은 전년대비 3.7%증가하였지만 UAE원전 관련 인건비 증가 및 영업비용증가 등의 여파로 영업이익과 당기순이익이 같은기간 각 -39.6%, -48.0% 하락하였습니다.

지난해 한전KPS의 수익성이 상당폭 악화되었지만 2016년 기준 화력부문 정비점유율 53.9%, 원자력부문 정비점유율 76.3%, 양수부문 정비점유율72.4%, 송변전 부문 정비점유율 100% 로 국내 정비시장에서 독점적 위치를 지니고 있으며 기술사, 기사, 산업기사, 기능장, 기능사 및 기타 자격증 보유인원이 5,106명(2017년03월31일기준)에 달하며 세계경제회복속도가 가속됨에 따라 해외사업 매출액 증가를 예상해볼수 있습니다.

하지만 UAE원전 가동이 지연되고 있으며 국내 석탄발전설비 축소로 인한 불확실성이 증폭됨에 따라 최근 투심이 악화되었습니다. 일회성 비용을 제외한다면 한전KPS의 주가는 일정부분 회복가능할것으로 보이지만 중기적 주가 상승 모멘텀에 대해서는 장담할수 없는 상황으로 판단됩니다.

(자료출처: 한전KPS 분기보고서2017.05.15)