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투자자산운용사

선물거래 vs 선도거래 차이점 비교 [ 선물계약, 선도계약 공통점 및 다른점? ] 기초자산으로부터 파생된 자산을 파생상품 (Derivatives)라 합니다. 기초자산 (Underlying)의 대표적인 예로는 주식, 주가지수, 금리, 통화, 상품 등이며 이들로부터 파생된 자산을 파생상품이라 부르고 있는데요 대표적인 파생상품들로는 선물 (Futures), 선도 (Forward), 옵션 (Option), 스왑 (Swap)이 있습니다. 이중 선물 (Futures)과 선도(Forward) 계약의 경우 만기시점의 가격을 미리 약정한다는 측면에서 공통점을 가지고 있지만 거래의 표준화 여부, 거래소 유무, 가격과 거래제한, 결제시점 등에서 극명한 차이를 보이고 있습니다. 거래의 표준화 여부 및 거래소 유무 선도계약 (Forward Contract)의 경우 거래조건이 비표준화된 반면 선물계약 (Fut..
포트폴리오 투자전략 ( 소극적 투자전략, 적극적 투자전략 ) 포트폴리오 투자전략 ( 소극적 투자전략, 적극적 투자전략 ) (이미지출처: mystocksinvesting.com) 포트폴리오 투자전략에는 단순매입&보유전략, 지수펀드전략, 평균분할투자전략, 등을 추구하는 소극적 투자전략과 시장 투자적기포착법, 포뮬러플랜에 의한 자산배분, 등을 아우르는 적극적 투자전략이 있습니다. 소극적투자전략(Passive Investment Strategy)는 기본적으로 증권시장이 효율적이라 가정하고 있습니다. 즉, 강형의 효율적 시장가설을 기본으로하여 공개된 정보나 예측가능한 정보는 이미 주가에 반영되었고 예측불가능한 정보는 효과가 불규칙할것이기때문에 액티브 운용이 불필요함을 뜻하고 있습니다. 따라서 종목선택이나 매수/매도 타이밍을 설정하기보다는 시장전체의 평균수익률을 추구하는 지..
보험자산배분 & 보험포트폴리오 창시자 리렌드 와 루빈스타인 보험자산배분 & 보험포트폴리오 창시자 리렌드 와 루빈스타인 보험포트폴리오 전략은 리렌드(Leland)와 루빈스타인(Rubinstein)이 1980년 차린 작은 금융 자문회사가 처음으로 개발한 금융상품으로 주로 기관투자자들이 최소 투자수익률을 설정하는 펀드에 사용하였습니다. 보험자산배분전략에는 옵션모형을 이용한 포트폴리오 보험인 OBPI 전략과 고정비율 포트폴리오 보험, CPPI가 있습니다. OBPI전략은 근본적으로 옵션의 델타헤징에서 발전된 개념으로써 위험자산의 투자비중을 델타값에 일치시키고 나머지를 무위험자산에 투자하며 델타수치의 변화에 따라 동적 자산변동을 실행하는 전략입니다. OBPI는 컴퓨터를 사용해 복잡한 공식을 지속적으로 풀어나가야하는 반면 CPPI의 투자비중 계산은 매우 간단합니다. CPPI..
조세의 종류 (세금) [투자자산운용사] 조세의 종류 (이미지출처: Ohio Department of Taxation) 조세는 국가나 지방자치단체가 재원조달을 위해 개별적 보상 없이 강제적으로 부과 및 징수하는 금전급부로 설명할수 있습니다. 조세는 총22가지가 있으며 과세주체, 조세의 전가성, 지출의 목적성, 과세표준단위, 등에 따라 국세, 지방세, 직접세, 간접세, 보통세, 목적세, 종가세, 종량세 등으로 구분할수 있습니다. 조세 는 크게 국세와 지방세로 나뉩니다. 국세는 과세권자가 국가인 조세를 말하며 지방세는 과세권자가 지방자치단체인 경우를 말합니다. 조세▶국세▶내국세▶직접세: 소득세, 법인세, 상속세, 증여세, 종합부동산세조세▶국세▶내국세▶간접세: 부가가치세, 주세, 인지세, 증권거래세,개 별소비세조세▶국세▶내국세▶목적세: 교육세, 농어..

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