파라다이스 주가전망 <034230, 코스닥 주식>

"파라다이스 주가전망"

파라다이스의 지배구조

전필립 ▶ 파라다이스글로벌 ▶ 파라다이스

(부산 파라다이스 호텔, 출처:파라다이스 공식홈페이지)

전필립회장이 이끌고 있는 파라다이스는 주력업종인 카지노사업의 지속적인 매출액증가세를 유지하고 있지만 고정비용증가 및 경쟁심화로 인해 시장점유율이 하락하며 수익성이 악화되고 있습니다. 서울에 위치한 파라다이스 워커힐의 외국인전용 카지노 시장점유율은 14년 30.2%이였지만 지난해3분기 27.7%로 하락하였으며 같은기간 파라다이스인천 7.9%▶7.4%, 파라다이스 제주롯데 2.7%▶2.2% 로 추락하였습니다. 파라다이스 제주는 4.5%의 점유율을 유지하였고 파라다이스 부산의 경우 5.8%에서 8.1%로 유일하게 상승하였지만 매출비중이 가장높은 파라다이스워커힐의 감소가 주가하락에 큰 영향을 주고있는것으로 풀이됩니다.

(출처: ejinsight)

중국의 사드보복은 카지노관련주 뿐만아니라 화장품, 여행, 항공, 미디어 등 대부분의 코스닥 상장주식들의 투자심리를 악화시키고 있습니다. 통관절차를 지연시키거나 단체한국관광여행상품 판매금지, 한국제품불매운동, 한류스타의 일부방송출연금지 등 심상치 않은 중국내움직임이 포착되고 있는것은 명백해 보입니다. 하지만 2017년03월10일 오전 11시30분경 헌법재판소가 박근혜전대통령의 탄핵을 인용하였고 제19대 대통령선거가 2017년5월로 앞당겨짐에 따라 한반도내 사드배치를 주도한 현정부의 실권은 사실상 상실되었다고 볼수 있습니다.

(출처: 뉴스1)

황교안 권한대행은 제19대 대통령선거일을 2017년05월19일로 확정하며 대선 불출마 입장을 표명한것으로 알려졌지만 사드배치의 정당성을 거듭강조하면서 배치시기를 서두르고 있습니다. 차기정권이 들어서기전에 사드배치가 완료될것으로 예상되어 한동안 중국의 보복성 무역제재 및 국내 중국인관광객감소로 인한 단기적피해는 불가피해 보일것으로 전망됩니다. 하지만 30%이상의 지지율을 보이며 제19대 대통령 당선확률이 가장 높아보이는 문재인 후보의 정책방향은 현정부가 보이는것과 다소 상반될것으로 보여 파라다이스의 주가반등을 예상해 볼수 있습니다.

  

글로벌 주요카지노 실적 추이

글로벌 주요카지노들은 2014년 최고점을 달성한이후 지난해 1분기까지 가파른 하향세를 보여왔으며 이는 파라다이스의 주가흐름과 상당히 흡사한 흐름인것을 확인할수 있습니다.

파라다이스 주봉 차트

(출처: 키움증권 HTS)

영업이익과 당기순이익이 2013년대비 절반가까이 감소하였지만 매출액은 지속적인 상승세를 유지하고 있습니다. 즉 글로벌 카지노시장의 업종싸이클이 반등하고 차기정부의 친중국외교정책이 시행되는 시점에 파라다이스(034230)의 주가는 전고점돌파 가능성이 생길것입니다. 하지만 다른 모든 변수 (경영권, 대내외경제여건, 등) 들의 안정성이 가정된 상황의 시나리오 이기때문에 파라다이스의 내부적 요인들의 변화뿐만아니라 대내외 주요경제지표들의 흐름 및 환율변화를 면밀히 분석후 적절한 매수타이밍을 잡는것이 핵심포인트가 되겠습니다.

기타궁금하신점들은 댓글에 질문을 남기시면 본글에 신속히 업데이트 할예정이니 참고하시기바랍니다.

(자료출처: 파라다이스 분기보고서2016.09, Scotiabank Economics)