삼성에스디에스 주가 폭락 이유 및 향후 전망 [ 018260 ]

15일 삼성에스디에스 (018260)의 주가가 전일종가대비 -14% 하락한 196500원에 거래되고 있습니다. 하루만에 시총 약 2조5천억원이 증발한것인데요, 2015년도를 제외하면 견고한 실적성장세를 유지하고 있으며 올해는 사상최초로 연 매출액 10조원돌파, 2020년도에는 연간 1조원 이상의 영업이익을 기록할것으로 기대되고 있는것에 반해 다소 상반된 주가흐름입니다.

올해 3월말 기준 삼성에스디에스의 최대주주 및 특수관계인들의 지분보유 현황을 보면 

삼성전자 ▶22.58%

삼성물산 ▶17.08%

삼성생명 ▶0.11%

이건희 ▶0.01%

이재용 ▶9.20%

이부진 ▶3.90%

이서현 ▶3.90%

등으로 구성되어있습니다.

▲이미지제공: 삼성SDS

삼성SDS의 주가가 폭락하고 있는것은 김상조 공정거래위원회 위원장이 재벌총수들에게 비주력 계열사 지분 매각을 요구하였기 때문으로 풀이되고 있습니다.

지난 14일 열린 김상조 위원장의 1주년 기자간담회에서 그는 비주력, 비상장 계열사들의 주식을 대주주일가들이 소유할경우 조사 및 제재대상이 될것이라 밝혔는데요 시스템통합, 물류, 등 핵심사업과 관련성이 낮은 계열사들을 지목하였습니다.

▲이미지제공: 삼성SDS

하지만 삼성SDS가 비주력 계열사도 아닌데다가 삼성에스디에스가 보유한 기술들이 삼성전자의 핵심사업부들인 IM사업부문 및 CE사업부문과 밀접한 연관성을 가지고 있기때문에 '시장에서 확대해석 한것 아니냐' 라고 생각하실수도 있습니다.

하지만 올해1분기 삼성에스디에스의 사업부문별 매출비중을 살펴보면 IT서비스가 57.1%, 물류BPO가 42.9% 이었습니다. 김상조 공정위장이 지목한 물류의 비중이 40%를 넘어선데다 IT서비스 사업부문 중에서도 컨설팅/SI 매출비중이 13.5%나 차지하였고 나머지도 아웃소싱이기 때문에 삼성그룹 오너일가의 지분매각이 이뤄지지 않을경우 유력한 조사 및 제재대상이 될것으로 판단됩니다.

삼성SDS 주식 차트

▲출처: 영웅문HTS

장기적 전망은 긍정적입니다.

블록체인

제4차 산업혁명의 핵심기술이라 여겨지고 있는 산업이 바로 블록체인입니다. 삼성SDS는 자체 블록페인 플랫폼을 '넥스레저, Nexledger'를 개발하여 이미 삼성카드 및 해운물류산업에 적용시켰는데요 삼성SDS의 블록체인기술에 대한 자세한 내용을 아래링크를 참조하시면 됩니다.

2018/04/21 - [주식시장/코스피 종목] - 삼성SDS 블록체인 [ 넥스레저, Nexledger ]

이외에도 사물인터넷 (IoT) 관련 서비스 매출액이 확대될것이며 주력사업인 물류BPO 및 아웃소싱 분야도 견고한 매출성장을 이루고 있기때문에 오너일가 지분매각 리스크가 해소되는 시점부터 강한 반등세를 보일것이라 예상됩니다.

(자료출처: 삼성에스디에스 분기보고서 2018.03)